近期，年期中国银行重新上架5年期大额存单产品，大额引发市场广泛关注。存单

据中国银行手机App显示，重返该行于7月1日上线了一款起存金额为20万元、市场什信年化利率为1.6%的年期5年期大额存单。

此前，大额国有六大行已于去年年底下架5年期大额存单，存单随后股份制银行、重返城商行等纷纷跟进。市场什信目前，年期新发的大额5年期大额存单产品在市场上几乎“绝迹”。

面对这一变化，存单市场关注焦点在于：中国银行为何此时逆势操作？重返其他银行是否会跟进？

业内观点：非反转信号，而是市场什信差异化策略

业内人士普遍认为，中国银行此举并非市场趋势的反转信号。在利率下行预期主导的大环境下，这更多是银行根据自身资产负债状况，利用大行额度优势进行的差异化揽储行为。

不过，也有银行人士指出，在当前存款利率仍处于下行通道的背景下，投资者对长期限大额存单仍有刚性需求，未来不排除有其他银行跟进恢复。

产品详情：上线2天仍有额度

贝壳财经记者通过中国银行App查询发现，7月1日该行发布了涵盖1个月至5年期的共七款大额存单产品。其中：

• 5年期大额存单：起存金额20万元，年化利率1.6%。
• 3年期大额存单：年化利率1.55%。

7月3日，有中国银行网点工作人员向贝壳财经记者证实，目前5年期大额存单仍有额度，并未出现“上线即售罄”的抢购现象。

值得注意的是，今年以来，长期限银行大额存单已基本退出市场。大部分银行已下架5年定期存款和大额存单，部分银行的3年定期存款及大额存单也较为稀缺。

由于长期限存款产品的利率普遍高于短期产品，被视为银行的高成本负债。在净息差持续承压的背景下，这类产品成为银行调整的首要对象。银行对长期限产品的态度，已从“利率倒挂”演变为直接下架。

深度解析：为何中国银行逆势上线？

招联首席经济学家董希淼分析指出，中国银行此举并非反转信号，而是基于以下考量：

1. 锁定长期负债：在利率下行预期中，通过提供稀缺的长期存款工具，提前锁定储户资金，优化自身负债结构。
2. 差异化竞争：利用大行的额度优势，进行差异化的揽储策略。

数据显示，2026年一季度，中国银行集团净息差为1.26%，较上年同期小幅下降3个基点。

市场博弈：其他银行会跟进吗？

“银行客户对5年期存款产品确实仍有需求。”一位股份制银行财富管理人士透露，国有银行的部分客户对利率敏感度较低，更倾向于预防再降息风险。尽管5年期存款利率低于2%，但锁定长期利率的需求依然存在。

该人士所在银行目前已下架3年期和5年期大额存单，但仍频繁接到客户关于长期限存款产品上线的咨询。从财富管理角度看，重新上线长期限产品符合市场需求。

然而，是否重新上线并非仅由客户需求决定。多位业内人士强调，必须考量银行业净息差收窄的客观事实。

金融监管总局发布的一季度银行业数据显示，商业银行净息差降至1.4%，创历史新低，较2025年四季度的1.42%进一步收窄2个基点。因此，其他主流银行跟进的可能性较低。

投资者提示：需权衡流动性与收益

董希淼提醒储户，虽然1.60%的利率在当前存款产品中具备一定的锁定价值，且产品支持转让，但需清醒认识到5年期资金锁定带来的流动性成本。

这笔账是否“划算”，取决于个人对未来利率走势的判断以及对资金流动性的实际需求。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 柳宝庆
责任编辑：李梦洁 UN977