2026年6月29日【A股早报】：本周聚焦两大核心经济数据，股关键市场震荡寻底

「市场动向」

6月26日，早报A股三大指数呈现普跌格局。本周截至收盘，经济将落上证指数下跌2.26%，数据深证成指下跌3.44%，股关键创业板指重挫4.07%，早报北证50指数微跌0.84%。本周沪深两市全天成交额约为35524.1亿元，经济将落较前一交易日缩量约418.78亿元。数据

个股方面，股关键市场情绪低迷，早报全市场仅790只股票上涨，本周4676只股票下跌。经济将落涨停个股73只，数据跌停个股44只。

板块表现：
* 涨幅居前：玻纤、航天系、硅片、电子化学品等行业及概念表现强势。
* 跌幅居前：证券IT、CPO、有色·钴、能源金属、电机、多元金融等行业及概念领跌。

「走势预判」

上周五，A股大盘出现长阴线，跌破60日均线，中短期趋势显现转弱信号。

关键点位：本周大盘能否稳定在60日均线附近，是决定其能否快速收复失地并企稳的关键。若大盘进一步向下偏离60日线，中短期调整风险将显著加大。

操作策略：建议重点观察上半周大盘走势。若延续上周五的调整态势，投资者应保持轻仓或空仓观望，规避短期下行风险。

「宏观消息」

1. 国内PMI数据

• 发布时间：6月30日
• 关注焦点：中国6月官方制造业PMI等数据将正式公布。
• 历史回顾：5月份，我国制造业PMI为50.0%，环比下降0.3个百分点；非制造业PMI为50.1%，环比上升0.7个百分点。

2. 美国非农及美联储动态

• 非农数据：根据日程安排，美国劳工统计局将于本周四发布6月非农就业报告。
• 美联储动向：美联储新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）下周将迎来国际首秀，出席欧洲央行年度研讨会。市场将密切关注其讲话内容，以解读未来货币政策走向。

「行业消息」

1. 白色家电：欧洲高温催生空调需求

法国西部气温飙升至43℃，创6月历史极值；英格兰、西班牙等多国遭遇创纪录高温。热浪席卷欧洲，带动便携式及固定式空调抢购潮。
* 相关标的：美的集团（000333）、海立股份（600619）、格力电器（000651）、海尔智家（600690）等。

2. 半导体材料：硅片涨价潮来袭

据台湾媒体报道，环球晶、合晶、台胜科等主要硅片供应商释放明确涨价信号：
* 6英寸硅片：率先完成调价，市场供不应求。
* 8英寸硅片：需求升温，下半年涨价空间明确。
* 12英寸硅片：供应商正与客户展开新一轮价格协商。
* 相关标的：立昂微（605358）、中晶科技（003026）、TCL中环（002129）、石英股份（603688）等。

3. 存储芯片：DRAM价格强劲反弹

三星电子2026年4-5月内存出口金额大幅上涨。数据显示：
* 单价涨幅：DRAM产品平均销售单价年增幅超400%，通用型DRAM反弹强劲。
* 合约价：2026年Q1上调100%，Q2环比再涨30%。
* 相关标的：同有科技（300302）、金太阳（300606）、诚邦股份（603316）、大为股份（002213）等。

「机构操作」

资金流向分析：
前一交易日，机构净买入超1000万的个股26只，净卖出超1000万的个股7只。机构席位买盘微幅萎缩，但卖盘大幅萎缩，显示在大跌行情中机构惜售情绪浓厚。资金面从周四的中幅净流入转为周五的大幅净流入，表明主力机构已连续3天单边加仓。

主线热点加仓方向（机构主攻）：
* 大幅加仓：半导体材料、PCB、半导体设备。
* 中幅加仓：半导体元件。
* 小幅加仓：存储芯片、CPO、AI数据中心、AI金属。
* 小幅减仓：机器人、光纤光缆。
* 总结：机构深度抱团AI算力板块。

非主线热点操作（机构少量参与）：
* 中幅加仓：光学光电子、有色金属。
* 小幅加仓：光伏、商业航天、锂电池、装修建材、电力、AI应用、饲料。
* 中幅减仓：能源设备。
* 小幅减仓：化工、汽车零部件、化学制药、专用设备。

综合研判：
周五机构与游资操作分歧明显。机构在大跌中大幅抄底，坚定抱团AI算力，重点加仓半导体材料、设备、元件及PCB，辅以CPO、存储、液冷和AI金属。游资方面，买盘卖盘均小幅释放，交投清淡，由微幅净流入转为微幅净流出。游资减仓PCB和CPO，未加仓AI算力。由于双方均未大幅调仓至其他板块，市场短期内暂无新主线确立。

「游资操作」

• 深南东路：净买入光电股份（光纤光缆）6568万元。
• 中山东路：净买入天娱数科（AI应用）9189万元、卓郎智能（专用设备）2414万元、航天工程（专用设备）1.01亿元。

「账户变动」

「操作思路」

结合持仓板块分布及近期大盘、主线与非主线热点表现，明日开仓方向建议聚焦AI算力光通信与半导体两大分支。

「今日计划」

1. 朗科科技（300042）：存储芯片板块。若向上突破并站稳5日线，布局10%仓位。
2. 红板科技（603459）：PCB板块。若30日线不破，布局10%仓位。
3. 方正科技（600601）：若向上突破并站稳5日线，布局10%仓位。

注：若上述3股均达成进场条件，则从中优选2只操作。

「持股策略」

暂无。

「核心股池」