（一）重要市场新闻

中国人民银行近日发布公告，千帆定于7月6日开展1万亿元买断式逆回购操作。星座星通星数学芯此次操作采用固定数量、第批到颗动力等技利率招标、颗极多重价位中标方式，轨卫过长功期限为3个月（91天）。甲火箭成接口鉴于该期限品种当月有8000亿元到期，射组首款神经世有术此次操作实现了加量续作，网卫终结了该期限品种连续3个月的量达缩量趋势，有助于稳定市场流动性预期。片问

（二）行业掘金

1、助于展投资早千帆星座扩容：长六甲火箭成功发射18颗卫星，脑机星座总数达218颗

7月4日17时30分，千帆长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火升空，星座星通星数学芯成功将千帆极轨第13组卫星送入预定轨道，第批到颗动力等技标志着千帆星座卫星总数增至218颗。此次发射任务圆满成功，也是长征系列运载火箭的第655次飞行。

• 技术亮点：长六改火箭由中国航天科技集团八院研制，属于新一代固液捆绑中型运载火箭。其700公里高度太阳同步轨道运载能力不低于4.5吨，具备单星及多星串联、并联、堆叠、壁挂、搭载等多样化密集发射能力。本次任务中，研发团队完成了二级贮箱防护方案优化及外测安控一体化综合测试设备升级等技术改进。

点评：
随着太空资源竞争加剧，卫星互联网已成为全球科技博弈的新高地。未来太空经济将涵盖卫星通信、导航、遥感及太空旅游等多领域。预计至2030年，星地通信产业规模将达2000亿-4000亿元，年均复合增长率介于10%-28%。当前，星地通信产业正从“概念验证”迈向“规模化应用”的关键阶段，随着技术成熟与成本降低，未来十年将构建“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为数字经济高质量发展的核心引擎。

相关概念股：广联航空、金利华电、久之洋等。

2、算力突破：全球首款相变忆阻器神经动力学芯片问世，脑模拟效率提升数百倍

7月4日，北京大学集成电路学院杨玉超教授团队与中国科学院上海微系统与信息技术研究所宋志棠研究员团队联合发布成果，成功研制出全球首款基于相变忆阻器的神经动力学系统芯片。该成果于7月3日凌晨发表于国际顶级期刊《科学》。

• 核心突破：芯片首次将复杂神经动力学运算的单步时延压缩至2.12毫秒，在脑皮层重建等任务中，较现有先进图形处理器（GPU）提速50至478倍，彻底打破了制约神经动力学长达半个世纪的实时计算瓶颈。

点评：
传统GPU/CPU受限于冯·诺依曼架构，存在存算分离痛点，数据搬运导致高时延、高功耗及低算力效率，阻碍了神经动力学的实时落地。本次研发的相变忆阻器芯片采用“存算一体”架构，实现数据原地存储与运算，从底层规避传输损耗。2.12毫秒的单步时延标志着复杂神经动力学运算正式进入毫秒级实时时代，补齐了类脑计算的核心硬件短板，为脑科学、脑神经医学的基础研究提供了强大算力支撑。

相关概念股：乐普医疗、爱朋医疗、汉威科技等。

3、美光加码HBM：1.5万亿日元扩建日本工厂，全球存储格局生变

当地时间7月4日，美光科技正式启动位于日本西部工厂的扩建工程，总投资额达1.5万亿日元（约合93亿美元）。该项目旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进存储芯片，以应对人工智能浪潮带来的激增需求。

• 战略意义：HBM是英伟达AI处理器的关键组件，新工厂预计于2028年夏季开始出货。美光此举依托日本本土先进的半导体材料与设备配套体系，旨在降低生产成本并提升产能。近期，美光、三星、SK海力士均宣布扩产计划。

点评：
当前全球HBM市场由SK海力士（市占率超60%）和三星双寡头垄断，供给集中且紧张，导致HBM价格持续上涨及AI硬件成本高企。美光百亿级扩产是其进军高端AI存储的标志性动作，依托广岛工厂成熟制造基础，将显著提升其HBM产能份额。项目落地后，全球HBM市场将形成三星、SK海力士、美光“三足鼎立”的新格局，有助于缓解供给紧缺，稳定AI核心供应链价格体系。

相关概念股：江波龙、同有科技、佰维存储等。

（三）避雷针

• 豪江智能：持股2.81%的股东南京福豪创业投资合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价交易减持不超过160万股，占公司总股本比例不超过0.89%。
• 中望软件：持股0.37%的股东李军因资金需求，计划通过集中竞价方式减持不超过25.38万股，占公司总股本比例不超过0.15%。
• 仕佳光子：持股5%以上的股东鹤壁投资集团计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价减持不超过452万股（占总股本1%）。截至公告日，该股东持有3000万股，占比6.64%。
• 益盛药业：7月1日收到吉林省药监局《采取风险控制措施通知书》，因产品“补金片”存在严重缺陷，生脉注射液和补金片生产线被暂停生产销售。2025年度，涉事产品生脉注射液、补金片营收占比分别为7.65%、0.01%。公司已启动三级召回，目前无不良安全事件报告，正积极整改。

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